現貨黃金反彈勢頭料受遏制,美聯儲可能被迫更加“激進”

1評論 2021-10-20 19:57:22

  匯通網訊——10月20日,現貨黃金延續反彈勢頭,但美元指數企穩限制了金價上行空間。美元有望結束上周下半段開啟的回調走勢,因市場對美國通脹前景預估上調,且勞動力短缺持續時間或遠超疫情。美聯儲決策者可能不得不采取“更激進的政策回應”。 周三(10月20日),現貨黃金延續反彈勢頭,但美元指數企穩限制了金價上行空間。美元有望結束上周下半段開啟的回調走勢,因市場對美國通脹前景預估上調,且勞動力短缺持續時間或遠超疫情。

  北京時間19:53,現貨黃金上漲0.58%至1779.57美元/盎司;COMEX期金主力合約上漲0.55%至1780.3美元/盎司;美元指數上浮0.07%至93.853。

  美元指數自上周觸及一年高點94.563后有所回落,因市場對美聯儲收緊政策的預期有所減退。此前大漲是因為市場預計,美聯儲最快將在下個月縮減刺激措施,然后在明年加息。

  美聯儲理事沃勒在周二的講話中表示,目前而言,他仍然認為,當前經濟已經度過了新冠疫情最糟糕的時期,勞動力和其他供應短缺將隨著時間的推移而緩解,“通脹急升將是暫時的”,明年通脹將回到美聯儲2%的目標。

  他稱,這意味著美聯儲將關鍵政策利率從目前的近零水平上調“仍需一段時間”,這一觀點與他的大多數同僚一致。等待更長時間再加息可以讓經濟有更多時間實現充分就業,這是美聯儲雙重任務的另一項。

  

通脹預估上調

  但沃勒也表示,如果未來幾個月通脹率維持當前高位,而非像預期地那樣消退,美聯儲決策者可能不得不采取“更激進的政策回應”。他感到風險正在轉移,他現在“非常擔心”目前物價快速上漲的趨勢可能會繼續下去!叭绻露韧洈祿诮衲晔S鄷r間內繼續保持高位,那么在2022年很可能需要采取比縮減購債更積極的政策應對!

  沃勒說:“如果進入2022年通脹率繼續保持在5%……可能預計2022年加息不止一次。我們可以擔心就業問題,但如果通脹預期未錨定,我們必須把就業問題放在一邊,讓通脹預期重新錨定下來——一切都取決于此。一旦我們開始看到任何像是脫離錨定的東西時,你就會看到一些讓這些東西回到原位的行動!

  為了給在必要時采取行動留出空間,沃勒一直在推動美聯儲開始縮減每月1200億美元的資產購買計劃。沃勒周二說,經濟已經為這種行動做好了準備,呼吁下個月開始并在明年年中之前完成這一行動。

  道明證券(TDSecurities)美國首席宏觀策略師JimO’Sullivan表示:“我們繼續預計美聯儲將保持耐心。我們繼續預測在2023年底之前不會提高聯邦基金利率,但隨著更多數據出爐,具體時機將在很大程度上取決于前景如何演變!

  BDSwiss投資研究主管MarshallGittler在給客戶的一份報告中說:“鑒于通脹持續高于目標區間,且病毒得到控制,央行可能開始考慮收緊政策。今天總體通脹率的上升可能是采取這種行動的理由!

  美國消費者物價指數(CPI)同比升幅已經連續四個月超過5%,為1990年來首次。美國經濟的更大風險是未來一年持續的高通脹。到明年年底,美國通脹指標預計仍將高于2%目標,盡管2022年下半年通脹可能緩解,但經濟增長勢頭也將同時轉弱。市場觀察家上調通脹預估,反映出供需持續失衡。

  2021年通脹預期上調,但美聯儲需要根據經濟未來的走向來適當地調整政策。美聯儲決策者面臨的兩難境地是,為阻止通脹螺旋式上升而過早加息是否有可能犧牲進一步的就業增長。在可預見的未來,黃金不會因為通脹形勢改善或美聯儲收緊銀根而顯著回落。

  

美國勞動力短缺持續時間將遠超新冠大流行

  在全球供應鏈因新冠疫情而中斷、造成廣泛的庫存短缺之際,重新開放的經濟中被壓抑的消費需求正在加劇價格壓力。高通脹是許多央行的一項隱憂,其中一些央行已經升息或接近升息加以應對。預計美聯儲下月會宣布其將開始削減每月1200億美元的購債規模。

  里奇蒙聯儲主席巴爾金周二表示,美國勞動力短缺可能會持續到新冠疫情之后,并限制整體經濟增長,除非美國出臺更好的教育、衛生和幼托政策,增加愿意并有能力工作的人數。

  巴爾金稱:“隨著我們的勞動力老齡化和出生率下降,勞動力的可用性將限制我們的經濟增長!彼赋,雖然勞動力短缺的情況在大流行后的重啟中急劇出現,但卻是一個長期的挑戰。

  巴爾金說:“隨著時間的推移,沒有更多的工人,我們就無法實現增長。更多工人的最佳來源是那些在勞動力市場以外的人。而那些人不會重返勞動力市場,除非他們在一番權衡后覺得值得……我們可能會發現勞動力短缺持續的時間遠遠超過這次大流行!

  ING首席國際分析師JamesKnightley表示:“不幸的是,我們懷疑供應鏈問題和勞動力市場的短缺不會很快得到解決,所以整個2022年通脹率都將維持在高位。鑒于這種情況,我們預計明年9月和12月會加息!

  美元最近下跌可能是由于市場結清美元多頭頭寸以及“良性的風險環境”共同作用的結果,但若美聯儲因為通脹預期上升或勞動力更長時間內供不應求而釋放出加快收緊貨幣政策新的信號,美元可能重新獲得支撐。

  

現貨黃金須升破1785美元才能重新看漲

  小時圖上看,金價自1759美元開啟反彈((ii))浪走勢,遇阻((i))浪61.8%斐波那契回檔位1785美元。日線圖上看,金價自1801美元開啟下行3浪走勢。((i))浪和((ii))浪都是3浪的子浪。

【來源:匯通網 (責任編輯:Robot RF13015)

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